Σήμερα, Μεγάλη Πέμπτη, 17 Απριλίου, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) συνεδριάζει για να αποφασίσει σχετικά με τα επιτόκια, υπό το φως της επιθετικής και ανεπαρκούς δασμολογικής πολιτικής των ΗΠΑ. Η σημερινή συνεδρίαση είναι καθοριστική, καθώς οι δασμοί που επέβαλε ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, στην Ευρώπη, όπως και τα συνακόλουθα αντίποινα, δημιουργούν σοβαρή ανησυχία σχετικά με την ανάπτυξη των οικονομιών των χωρών-μελών της Ευρώπης.
Σύμφωνα με αναφορές της ιστοσελίδας www.morningstar.co.uk, η ΕΚΤ αναμένεται να προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων κατά 0,25 μονάδες βάσης στην τωρινή συνεδρίαση. Εάν αυτό συμβεί, θα είναι η τρίτη κατ’ επιταγή μείωση του 2025.
Επιπλέον, σημειώνεται ότι από τις 12 Μαρτίου το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων έχει διαμορφωθεί στο 2,50%, το επιτόκιο των κεντρικών χρηματοδοτήσεων ανέρχεται στο 2,65%, ενώ το επιτόκιο της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης είναι στο 2,90%.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η ΕΚΤ ξεκίνησε να μειώνει τα επιτόκια τον Ιούνιο και έπειτα σταμάτησε τον Ιούλιο. Ωστόσο, προχώρησε σε νέες μειώσεις το Σεπτέμβριο, τον Οκτώβριο, τον Δεκέμβριο, τον Ιανουάριο και τον Μάρτιο, με αποτέλεσμα να έχει υποχωρήσει το βασικό επιτόκιο κατά συνολικά 1,5 ποσοστιαίες μονάδες. Αναμένονται και οι ανακοινώσεις της προεδρίας της ΕΚΤ για την έγκριση της μείωσης των επιτοκίων κατά 0,25 μονάδες, φέρνοντας το επιτόκιο στο 2,25%.
Επιτόκια της ΕΚΤ: Προβλέψεις για τις επόμενες συνεδριάσεις
Όσον αφορά τα τελευταία στοιχεία της LSEG, οι αγορές αναμένουν ότι στην σημερινή συνεδρίαση της ΕΚΤ υπάρχει 94% πιθανότητα για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%, ενώ το 6% των αναλυτών βλέπει μείωση 50 μονάδων βάσης.
Επιπλέον, οι νέες εκτιμήσεις δείχνουν ότι το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 1,50% και 1,75% έως το τέλος του 2025, μειωμένο από την αρχική πρόβλεψη του 2%. Αυτό υποδηλώνει τουλάχιστον τρεις ακόμη μειώσεις επιτοκίων μετά τον Απρίλιο.
Η AXA προβλέπει ότι το τερματικό επιτόκιο της ΕΚΤ θα φθάσει το 1,5% μέχρι τα τέλη του 2025. Όπως δήλωσε ο Alessandro Tentori, CIO Europe της AXA Investment Management, «δεν αλλάζουμε τις προβλέψεις μας για το τερματικό επιτόκιο της ΕΚΤ».
Οι προγραμματισμένες ημερομηνίες για τις επόμενες συνεδριάσεις της ΕΚΤ για διερεύνηση πιθανών μειώσεων επιτοκίων το 2025 είναι οι εξής:
- 5 Ιουνίου 2025
- 24 Ιουλίου 2025
- 11 Σεπτεμβρίου 2025
- 30 Οκτωβρίου 2025
- 18 Δεκεμβρίου 2025
Επιπτώσεις της μείωσης των επιτοκίων στις ελληνικές τράπεζες
Η πιθανή μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ αναμένεται να διευκολύνει την πιστωτική πολιτική των ελληνικών τραπεζών. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, η μείωση επιτοκίων για κάθε 25 μονάδες βάσης συνεπάγεται έσοδα τόκων που θα μειωθούν μεταξύ 15 και 40 εκατ. ευρώ για κάθε ελληνική τράπεζα.
Κάθε μείωση κατά 25 μονάδες βάσης από την ΕΚΤ σημαίνει ότι τα έσοδα από τόκους των ελληνικών τραπεζών θα μειωθούν κατά 115 εκατ. ευρώ, όπως έχουν δηλώσει οι τράπεζες.
Αναμένεται επίσης ότι τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα πέσουν κάτω από το 3,5%. Τον Φεβρουάριο, τα επιτόκια ήταν λίγο πάνω από το 3,6%, ενώ τα επιτόκια στα επιχειρηματικά δάνεια αναμένονται να υποχωρήσουν κάτω από 4,5% από άνω του 4,7% που ήταν τότε.
Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, το 2024 παρατηρήθηκε αύξηση 9% στην πιστωτική επέκταση. Αναλυτικά, η ενίσχυση παρατηρήθηκε:
- 9% στο σύνολο του ιδιωτικού τομέα,
- 13,8% στις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις,
- 0,7% στους ελεύθερους επαγγελματίες αγρότες και τις ατομικές επιχειρήσεις,
- 6,3% στα καταναλωτικά δάνεια των ιδιωτών.
Ωστόσο, η πιστωτική επέκταση για τα στεγαστικά δάνεια παρέμεινε αρνητική κατά 2,6%, με καθαρή πιστωτική επέκταση που ανήλθε σε 14 δισεκατομμύρια ευρώ.
