Η Shell Plc συνεργάζεται με συμβούλους για να εξετάσει την πιθανότητα εξαγοράς της BP Plc, σύμφωνα με πληροφορίες από το Bloomberg.
Παρ’ όλα αυτά, η εταιρεία προσμένει περαιτέρω πτώση της μετοχής της BP, καθώς και των τιμών του πετρελαίου, προτού αποφασίσει αν θα καταθέσει προσφορά, όπως κρίνουν οι πηγές του ειδησεογραφικού δικτύου.
Όπως αναφέρουν οι ίδιες πηγές, που επιθυμούν να παραμείνουν ανώνυμες λόγω της εμπιστευτικότητας των συζητήσεων, ο πετρελαϊκός γίγαντας έχει εντείνει τις επαφές με τους συμβούλους του τις τελευταίες εβδομάδες, προκειμένου να εξετάσει τη σκοπιμότητα και τα οφέλη μιας πιθανής εξαγοράς της BP.
Η τελική απόφαση αναμένεται να εξαρτηθεί από την πορεία της μετοχής της BP, η οποία έχει χάσει σχεδόν το ένα τρίτο της αξίας της τους τελευταίους 12 μήνες, κυρίως εξαιτίας της αδυναμίας της να πείσει τους επενδυτές για την ικανότητά της να ανακάμψει, καθώς και λόγω της πτώσης των τιμών του πετρελαίου.
Σε αρχικό στάδιο οι διαδικασίες
Η Shell μπορεί επίσης να περιμένει μια πρωτοβουλία από την BP ή την εμφάνιση άλλου ενδιαφερόμενου πριν προχωρήσει, με τις τρέχουσες ετοιμασίες να της προσφέρουν πλεονέκτημα σε αυτή την κατεύθυνση.
Οι διαδικασίες βρίσκονται ακόμα σε πρώιμο στάδιο και η Shell μπορεί εν τέλει να επιλέξει την επαναγορά μετοχών ή μικρότερες εξαγορές, αντί για μια μεγάλη συγχώνευση. Σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, και άλλες μεγάλες ενεργειακές εταιρείες εξετάζουν τη δυνατότητα υποβολής προσφοράς για την BP.
«Όπως έχουμε δηλώσει πολλές φορές, παραμένουμε αφοσιωμένοι στην αξιοποίηση της αξίας της Shell μέσω της εστίασης στις επιδόσεις, της δημοσιονομικής πειθαρχίας και της απλοποίησης», δήλωσε εκπρόσωπος της Shell μέσω email. Η BP δεν έκανε σχόλιο.
Δύο βρετανικοί κολοσσοί
Μια πιθανή επιτυχής συγχώνευση Shell-BP θα αποτελούσε μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες στην ιστορία της πετρελαϊκής βιομηχανίας, φέρνοντας μαζί δύο ιστορικούς βρετανικούς γίγαντες που υπήρξαν σφοδροί αντίπαλοι για πολλές δεκαετίες. Παρά τις κοινές ρίζες και το παγκόσμιο αποτύπωμα, οι δρόμοι τους έχουν αποκλίνει τα τελευταία χρόνια.
Η μετοχή της Shell έχει υποχωρήσει κατά 13% στο Λονδίνο το τελευταίο έτος, με κεφαλαιοποίηση 149 δισ. λιρών (197 δισ. δολαρίων) — υπερδιπλάσια από την κεφαλαιοποίηση των 56 δισ. λιρών της BP.
Η BP προσπαθεί να ανακάμψει, αντιμετωπίζοντας μακροχρόνιες επιδόσεις κάτω του αναμενόμενου, που σχετίζονται κυρίως με την στρατηγική μηδενικών εκπομπών του πρώην διευθύνοντος συμβούλου Μπέρναρντ Λούνεϊ. Ο διάδοχος του, Μάρεϊ Όκλινκλος, ανακοίνωσε τον Φεβρουάριο μια στροφή πίσω στο παραδοσιακό πετρέλαιο, με μείωση στις τριμηνιαίες επαναγορές μετοχών και πώληση περιουσιακών στοιχείων.
Η πτώση των τιμών του πετρελαίου λόγω του εμπορικού πολέμου με τον Ντόναλντ Τραμπ και της αύξησης της προσφοράς από τον OPEC+ έχει ρίξει την τιμή του Brent κάτω από τα 70 δολάρια το βαρέλι — κάτω από την αναμενόμενη βάση για τους οικονομικούς στόχους της BP. Οι επενδυτές γίνονται ολοένα και πιο ανυπόμονοι, με το fund Elliott Investment Management να αποκαλύπτει ότι κατέχει το 5% της BP και ζητά ριζικές μεταρρυθμίσεις.
Όπως είχε δημοσιεύσει το Bloomberg τον Απρίλιο, η Elliott θεωρεί ότι ο σχεδιασμός της BP είναι ανεπαρκής σε φιλοδοξία και ταχύτητα, καθιστώντας την εταιρεία ευάλωτη σε ενδεχόμενη εξαγορά.
Με τη νέα ηγεσία του CEO Γουάελ Σαουάν, η Shell έχει περιορίσει τις δαπάνες, έχει αποεπενδύσει από μη αποδοτικές μονάδες ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και έχει επαναστρέψει το ενδιαφέρον της στα ορυκτά καύσιμα. Αν και η μετοχή της Shell έχει ξεπεράσει σε απόδοση αυτές των Chevron και ExxonMobil τα τελευταία χρόνια, η αποτίμησή της παραμένει χαμηλότερη σε σχέση με τους αμερικανούς ανταγωνιστές.
«Πρώτα το δικό μας σπίτι»
Ο Σαουάν δήλωσε σε αναλυτές την Παρασκευή ότι η Shell θα συνεχίσει να εξετάζει «ευκαιρίες», αλλά «ο πήχης είναι ψηλά» και κάθε συμφωνία θα πρέπει να ενισχύει τη ροή ελεύθερων ταμειακών ροών ανά μετοχή σε σύντομο διάστημα.
«Έχω πει στο παρελθόν ότι θέλουμε να επιδιώκουμε αξία. Σήμερα, για μένα, αυτό σημαίνει να αγοράζω περισσότερες μετοχές της Shell», δήλωσε χαρακτηριστικά.
Πρόσθεσε, ωστόσο, ότι «πρέπει πρώτα να έχουμε το σπίτι μας σε τάξη» πριν προχωρήσουμε σε μεγάλες εξαγορές. Αναγνώρισε ότι «έχουμε ακόμη δρόμο να διανύσουμε» για να επιτύχουμε το πλήρες δυναμικό της Shell, παρά την προοδευτική πορεία μέχρι τώρα. Ανέφερε ως παράδειγμα επιτυχούς εξαγοράς αυτήν της Pavilion Energy Pte, εταιρείας εμπορίας υγροποιημένου φυσικού αερίου.
Μια επιτυχής εξαγορά της BP θα μπορούσε να ενισχύσει την παραγωγική ικανότητα της Shell, επιτρέποντας της να επανακατακτηθεί στην αμερικανική αγορά, μετά την πώληση των σχιστολιθικών της περιουσιακών στοιχείων στην Permian Basin στην ConocoPhillips το 2021.
